Analisis Saham LPPF (PT Matahari Department Store Tbk) 02 JUNI 2026

 

Analisis Saham LPPF (PT Matahari Department Store Tbk)

PT Matahari Department Store Tbk

Harga referensi terbaru: sekitar Rp1.595 per saham (Mei 2026). (StockAnalysis)

---

1. Analisis Fundamental

Kinerja Keuangan 2025

Item	2024	2025	Perubahan
Pendapatan	Rp6,40 T	Rp5,78 T	-9,6%
Laba Bersih	Rp827,7 M	Rp725,4 M	-12,4%
EPS	Rp366	Rp324	Turun
EBITDA	Rp2,04 T	Rp1,85 T	-9,2%

(Indo Premier)

Poin Positif

✅ Masih menghasilkan laba besar

• Laba bersih Rp725 miliar.

• Net margin masih sekitar 12,5%, cukup baik untuk bisnis retail. (Indo Premier)

✅ Valuasi murah

• PER sekitar 4,6–6 kali.

• EV/EBITDA sekitar 4,7 kali.

Untuk emiten consumer retail, valuasi ini tergolong murah. (StockAnalysis)

✅ Dividend Yield sangat tinggi

• Dividen terakhir Rp300/saham.

• Yield mendekati 15–19% tergantung harga beli. (StockAnalysis)

Bagi investor dividen, ini salah satu daya tarik utama LPPF.

---

Poin Negatif

❌ Bisnis inti sedang menurun

Pendapatan turun hampir 10%.

Penjualan retail dan konsinyasi sama-sama melemah. (IDN Financials)

❌ Pertumbuhan negatif

• Revenue turun.

• Laba turun.

• Tidak ada indikasi pertumbuhan agresif.

Ini bukan saham growth.

❌ Ekuitas sangat kecil

Ekuitas hanya sekitar Rp273 miliar dengan liabilitas hampir Rp4,9 triliun. (Indo Premier)

Akibatnya:

• ROE terlihat sangat tinggi (>200%).

• Namun kualitas ROE kurang bagus karena ekuitas yang tipis.

---

Kesimpulan Fundamental

Nilai Fundamental: 7/10

Cocok untuk:

• Investor dividen

• Investor value investing

Kurang cocok untuk:

• Investor growth

• Investor yang mencari ekspansi bisnis jangka panjang

---

2. Analisis Teknikal

Data teknikal terbaru menunjukkan:

Indikator	Kondisi
Trend	Strong Uptrend
MA5 vs MA20	Golden Cross
RSI	76 (Overbought)
Support	1.825
Resistance	1.990

(chamid.org)

Trend

Saat ini LPPF masih dalam fase:

Higher High + Higher Low

yang menunjukkan tren naik masih valid. (chamid.org)

---

Moving Average

Bullish MA Cross:

MA5 berada di atas MA20.

Ini sinyal bahwa momentum jangka pendek masih kuat. (chamid.org)

---

RSI

RSI sekitar 76.

Artinya:

• Sudah masuk area overbought.

• Potensi koreksi jangka pendek meningkat. (chamid.org)

---

Area Penting

Support

• Rp1.550–1.600 (support psikologis)

• Rp1.500 (support kuat)

Resistance

• Rp1.700

• Rp1.800

• Rp2.000 (resistance mayor)

---

3. Skenario Trading

Bullish

Jika mampu menembus Rp1.700:

Target:

• Rp1.800

• Rp1.900

• Rp2.000

---

Sideways

Jika bertahan di area:

Rp1.500 – Rp1.700

Maka kemungkinan konsolidasi sebelum menentukan arah berikutnya.

---

Bearish

Jika jebol Rp1.500:

Target turun berikutnya:

• Rp1.400

• Rp1.300

---

Kesimpulan Akhir

Untuk Investor Jangka Panjang

Rating: BUY bertahap

Alasan:

• PER murah.

• Dividend yield sangat menarik.

• Bisnis masih menghasilkan laba besar.

Risiko utama:

• Pertumbuhan bisnis retail yang melambat.

• Tren penurunan pendapatan beberapa tahun terakhir.

Untuk Trader

Rating: HOLD / BUY ON WEAKNESS

• Trend masih bullish.

• Namun RSI sudah cukup tinggi sehingga lebih menarik menunggu pullback daripada mengejar harga.

Estimasi Fair Value

Dengan asumsi EPS Rp324 dan PER wajar 6–8x:

Fair value konservatif:

Rp1.950 – Rp2.600 per saham.

Saat harga sekitar Rp1.595, LPPF masih terlihat berada di bawah kisaran nilai wajarnya, tetapi pasar memberi diskon karena kekhawatiran atas prospek pertumbuhan bisnis retail ke depan. (StockAnalysis)

Jika Anda ingin analisis yang lebih mendalam seperti metode Bandarmologi, Wyckoff, Smart Money Concept (SMC), valuasi DCF, atau target harga 2026–2028, saya bisa buatkan juga.

DAMPAK DOLAR YANG TERUS NAIK

 Jika yang dimaksud adalah nilai dolar AS terus menguat terhadap rupiah, dampaknya bisa dirasakan di berbagai sektor:

Dampak negatif

1. Harga barang impor naik

   • Barang elektronik, mesin, bahan baku industri, dan produk yang dibeli dengan dolar menjadi lebih mahal.

   • Perusahaan sering meneruskan kenaikan biaya tersebut ke konsumen.

2. Inflasi meningkat

   • Kenaikan biaya impor dapat mendorong kenaikan harga barang dan jasa di dalam negeri.

3. Utang dalam dolar menjadi lebih berat

   • Pemerintah maupun perusahaan yang memiliki pinjaman dalam dolar harus mengeluarkan lebih banyak rupiah untuk membayar cicilan dan bunga.

4. Biaya perjalanan ke luar negeri naik

   • Tiket pesawat internasional, hotel, dan pengeluaran di negara lain menjadi lebih mahal bagi masyarakat Indonesia.

5. Tekanan pada usaha yang bergantung pada impor

   • Industri yang mengimpor bahan baku dapat mengalami penurunan keuntungan jika tidak mampu menaikkan harga jual.

Dampak positif

1. Eksportir diuntungkan

   • Perusahaan yang menjual produk ke luar negeri dan menerima pembayaran dalam dolar akan memperoleh lebih banyak rupiah saat menukarkan hasil ekspornya.

2. Pariwisata domestik lebih menarik

   • Sebagian masyarakat mungkin memilih berwisata di dalam negeri karena biaya ke luar negeri meningkat.

3. Produk Indonesia lebih kompetitif

   • Barang ekspor Indonesia bisa menjadi relatif lebih murah bagi pembeli luar negeri.

Bagi masyarakat sehari-hari

Yang paling sering terasa adalah:

• Harga gadget dan barang impor cenderung naik.

• Harga bahan baku tertentu meningkat.

• Biaya kuliah, investasi, atau perjalanan yang menggunakan dolar menjadi lebih mahal.

• Namun, jika memiliki pendapatan dalam dolar (misalnya freelancer internasional atau eksportir), penghasilan dalam rupiah bisa meningkat.

Kalau Anda ingin, saya bisa menjelaskan dampak kenaikan dolar terhadap harga emas, saham, tabungan, atau ekonomi Indonesia saat ini secara lebih spesifik.