Analisis Saham LPPF (PT Matahari Department Store Tbk)
PT Matahari Department Store Tbk
Harga referensi terbaru: sekitar Rp1.595 per saham (Mei 2026). (StockAnalysis)
1. Analisis Fundamental
Kinerja Keuangan 2025
| Item | 2024 | 2025 | Perubahan |
|---|---|---|---|
| Pendapatan | Rp6,40 T | Rp5,78 T | -9,6% |
| Laba Bersih | Rp827,7 M | Rp725,4 M | -12,4% |
| EPS | Rp366 | Rp324 | Turun |
| EBITDA | Rp2,04 T | Rp1,85 T | -9,2% |
Poin Positif
✅ Masih menghasilkan laba besar
Laba bersih Rp725 miliar.
Net margin masih sekitar 12,5%, cukup baik untuk bisnis retail. (Indo Premier)
✅ Valuasi murah
PER sekitar 4,6–6 kali.
EV/EBITDA sekitar 4,7 kali.
Untuk emiten consumer retail, valuasi ini tergolong murah. (StockAnalysis)
✅ Dividend Yield sangat tinggi
Dividen terakhir Rp300/saham.
Yield mendekati 15–19% tergantung harga beli. (StockAnalysis)
Bagi investor dividen, ini salah satu daya tarik utama LPPF.
Poin Negatif
❌ Bisnis inti sedang menurun
Pendapatan turun hampir 10%.
Penjualan retail dan konsinyasi sama-sama melemah. (IDN Financials)
❌ Pertumbuhan negatif
Revenue turun.
Laba turun.
Tidak ada indikasi pertumbuhan agresif.
Ini bukan saham growth.
❌ Ekuitas sangat kecil
Ekuitas hanya sekitar Rp273 miliar dengan liabilitas hampir Rp4,9 triliun. (Indo Premier)
Akibatnya:
ROE terlihat sangat tinggi (>200%).
Namun kualitas ROE kurang bagus karena ekuitas yang tipis.
Kesimpulan Fundamental
Nilai Fundamental: 7/10
Cocok untuk:
Investor dividen
Investor value investing
Kurang cocok untuk:
Investor growth
Investor yang mencari ekspansi bisnis jangka panjang
2. Analisis Teknikal
Data teknikal terbaru menunjukkan:
| Indikator | Kondisi |
|---|---|
| Trend | Strong Uptrend |
| MA5 vs MA20 | Golden Cross |
| RSI | 76 (Overbought) |
| Support | 1.825 |
| Resistance | 1.990 |
Trend
Saat ini LPPF masih dalam fase:
Higher High + Higher Low
yang menunjukkan tren naik masih valid. (chamid.org)
Moving Average
Bullish MA Cross:
MA5 berada di atas MA20.
Ini sinyal bahwa momentum jangka pendek masih kuat. (chamid.org)
RSI
RSI sekitar 76.
Artinya:
Sudah masuk area overbought.
Potensi koreksi jangka pendek meningkat. (chamid.org)
Area Penting
Support
Rp1.550–1.600 (support psikologis)
Rp1.500 (support kuat)
Resistance
Rp1.700
Rp1.800
Rp2.000 (resistance mayor)
3. Skenario Trading
Bullish
Jika mampu menembus Rp1.700:
Target:
Rp1.800
Rp1.900
Rp2.000
Sideways
Jika bertahan di area:
Rp1.500 – Rp1.700
Maka kemungkinan konsolidasi sebelum menentukan arah berikutnya.
Bearish
Jika jebol Rp1.500:
Target turun berikutnya:
Rp1.400
Rp1.300
Kesimpulan Akhir
Untuk Investor Jangka Panjang
Rating: BUY bertahap
Alasan:
PER murah.
Dividend yield sangat menarik.
Bisnis masih menghasilkan laba besar.
Risiko utama:
Pertumbuhan bisnis retail yang melambat.
Tren penurunan pendapatan beberapa tahun terakhir.
Untuk Trader
Rating: HOLD / BUY ON WEAKNESS
Trend masih bullish.
Namun RSI sudah cukup tinggi sehingga lebih menarik menunggu pullback daripada mengejar harga.
Estimasi Fair Value
Dengan asumsi EPS Rp324 dan PER wajar 6–8x:
Fair value konservatif:
Rp1.950 – Rp2.600 per saham.
Saat harga sekitar Rp1.595, LPPF masih terlihat berada di bawah kisaran nilai wajarnya, tetapi pasar memberi diskon karena kekhawatiran atas prospek pertumbuhan bisnis retail ke depan. (StockAnalysis)
Jika Anda ingin analisis yang lebih mendalam seperti metode Bandarmologi, Wyckoff, Smart Money Concept (SMC), valuasi DCF, atau target harga 2026–2028, saya bisa buatkan juga.
Tidak ada komentar:
Posting Komentar